Dans un marché en hausse de 3,3%, Amplegest Long Short (part IC) a progressé de 2,6%, surperformant son indice de référence de 128bp.

Exposition nette & volatilité
Notre exposition nette moyenne mensuelle (31,5%) est restée stable, proche de notre objectif cible d’exposition nette de 30%. La volatilité moyenne du fonds (30 jours glissants) a légèrement augmenté, atteignant 5,8% au cours du mois.
 
Analyse de la performance par poche
La surperformance de notre portefeuille au cours du mois de mai s’explique par :
Une surperformance de notre poche longue (+4,7% vs +3,3% pour le marché), portée par Ayvens –ex ALD (+10,6%), Nexans (+10,7%), Enel (+7,7%), Amundi (+7,5%).
Une surperformance de notre poche vendeuse (actions et indice) qui a progressé moins vite que le marché (+1,7% vs +3,3%), générant un alpha positif. 44% de nos positions vendeuses ont baissé au cours du mois.
Notre compartiment pair trade a contribué positivement à la performance, grâce à notre pair trade sur le secteur bancaire, le pair trade sur le secteur du Transport aérien & Hôtellerie apportant pour sa part une contribution négative en raison de craintes sur un début d’effritement des tarifs.

Les principaux Mouvements

Poche longue :
Nous avons soldé notre position en Elis (+23% Ytd) qui se rapprochait de notre objectif de cours.

Poche Short
Nous avons réduit notre position vendeuse en Sage Group en profitant de la baisse consécutive à la publication des résultats.

Poche Pair trade
Nous avons réduit notre pair trade sur le secteur du transport aérien en soldant notre position en IAG.
ESG
La note de notre portefeuille a légèrement progressé sous l’effet des mouvements du portefeuille et notamment de la sortie d’IAG (mauvaise note Environnement).