Dans un marché en baisse de -0,97%, Amplegest Long Short (part IC) a progressé de +1,06%, surperformant son indice de référence de 109bp.

Exposition nette & volatilité
Notre exposition nette moyenne mensuelle (27%) a été augmentée au cours du mois afin de tirer parti de la baisse significative de plusieurs positions vendeuses. La volatilité moyenne du fonds (30 jours glissants) a atteint 4,7% au cours du mois.
 
Analyse de la performance par poche
La surperformance de notre portefeuille au cours du mois d’Avril s’explique par :
Une surperformance de notre poche longue qui a baissé moins que le marché (-0,6% vs -1%). Les bonnes performances d’Ubisoft (+13,7%), Tikehau (+7,9%), Puma (+3,6%) et Nexans (+3,6%) ont été compensées par les baisses d’Antin Infrastructures (-10,7%) d’Airbus (-9,4%) d’Avolta (-6,8%) et de Vivendi (-5,3%).
Une nette surperformance de notre poche vendeuse (actions et indices) qui a baissé plus vite que le marché (-3,8% vs -1,0%), générant un alpha positif. 80% de nos positions vendeuses ont baissé au cours du mois. Le principal détracteur à la performance a encore été AAK, le premier trimestre 2024 ayant encore bénéficié d’un environnement anormalement favorable, à contre-courant de ses principaux concurrents.
Notre compartiment Pair trade a dégagé une contribution proche de l’équilibre

Les principaux Mouvements

Poche longue :
Nous avons soldé notre position en Henkel

Poche Short
Nous avons allégé nos positions vendeuses en Bunzl et en Assa Abloy.

Poche Pair trade
Nous avons clôturé notre pair trade entre Spie et Hochtief après avoir atteint nos objectifs de performance relative.
Nous avons initié un pair trade entre Dassault Systèmes (long) et SAP (vente),

ESG
La note de notre portefeuille est restée stable.