Dans un marché en hausse de 2,1%, Amplegest Long Short (part IC) a progressé de 2,2%, surperformant son benchmark de 142bp.

Exposition nette et volatilité
Notre exposition nette moyenne au cours du mois (28%) est restée proche de celle de son niveau cible (30%). La volatilité moyenne du fonds (30 jours glissants) a atteint 5,9% contre 11,9% pour celle du marché action sur la même période.
 
Analyse de la performance par poche
Notre poche longue a surperformé le marché (+2,8% vs +2,1% pour l’indice Bloomberg Europe 600). Les principales valeurs contributrices ont été Keller (+22,3%), Kingspan (+19,9%), Ubisoft (+18,2%), Bouygues (+5,9%) et Safran (5,2%). En revanche, Alten (-9,2%) et Teleperformance (-14,1%) ont pesé sur la performance.
Notre poche vendeuse à découvert a progressé moins vite que le marché, 58% de nos positions vendeuses à découvert ayant baissé dans un marché haussier. Orange (-3,9%), Bunzl (-3,7%) ont été les principaux contributeurs.
Notre poche Pair trade a généré une contribution positive et un alpha positif conséquent, principalement en raison de la bonne performance des poches Semi conducteurs, Banques et Automobile.

Les principaux Mouvements.
 
Poche longue :
Nous avons renforcé notre position en Keller à la suite du message encourageant délivré au premier semestre.

Poche Short
Nous avons initié une position vendeuse en Knorr-Bremse et nous avons renforcé notre position vendeuse en Gerresheimer, la valorisation actuelle nous semblant déconnectée des fondamentaux, notamment de la génération de cash.

Poche Pair trade
Nous avons réduit notre pair trade sur le secteur automobile via un allègement de Forvia.

ESG
La note moyenne de notre portefeuille s’est légèrement améliorée.