Le fonds sous-performe son indice de référence en juillet (+5,67% vs. +7,75%) mais préserve
une avance notable depuis le début de l’année (-10,16% vs. -13,67%).
Dans un environnement marqué par de fortes tensions inflationnistes et parfois par des
pénuries matérielles et/ou humaines importantes, nos entreprises naviguent bien.
TRIGANO est la seule vraie déception mais si la croissance s’est révélée inférieure à nos
attentes c’est uniquement parce que la production ne parvient pas suivre la demande en
raison notamment d’une pénurie de châssis.
Le secteur technologique (1ère victime de de-rating consécutif à la hausse des primes de
risques) s’est distingué avec des performances particulièrement solides. SIDETRADE, ATEME,
ESKER, INFOTEL et LECTRA ne ressentent pas les effets de la crise à ce stade.
La santé se révèle comme à son habitude résiliente. Les comptes de VIRBAC et EQUASENS
n’ont pas déçu. En revanche, GUERBET ne parvient pas à transférer totalement les hausses
de coûts car elle opère sur un marché réglementé.
Bien entendu, le secteur de l’énergie a le vent en poupe. GTT profite de l’engouement pour
le GNL et FRANCAISE de l’ENERGIE des hausses de prix de vente.
Porté par la réallocation du budget des ménages vers les loisirs et notamment le tourisme,
VOYAGEURS du MONDE a relevé ses objectifs annuels. La société a également annoncé
deux acquisitions stratégiques dont une qui va lui ouvrir le marché US.
Pas de mouvements notables ce mois-ci