Décembre en résumé

Amplegest Long Short a progressé de +3.1% au cours du mois de Décembre, surperformant son indice de +132 Bps. Le fonds s’est notamment appuyé sur une hausse de son exposition nette à des niveaux proches de 60% dans un marché en forte hausse (+5.12%).

Exposition nette et volatilité

Dans la continuité du mois de Novembre Amplegest Long short a dépassé son niveau d’exposition nette cible pour atteindre 60% et profiter de niveaux de valorisation plus attractifs, apportés par la correction du mois de Novembre. En conséquence, la volatilité moyenne du fonds a également augmenté atteignant 10% (30 jours glissants) sur le mois de Décembre.
 
Analyse de la performance

La poche longue du fonds a légèrement sous performé le marché au mois de Décembre portée notamment par Accel Group (+24.5%), Sanofi (+5.6%), Safran (+9%) ou encore AstraZaneca (4.9%). A l’inverse Ubisoft (-4.9%) et Just Eat Takeaway (-12.2%) ont négativement contribués à la performance du portefeuille.
La poche Pair-Trades a permis de générer un alpha positif. Le pair Trade sur le secteur bancaire a été le plus performant suivi par celui sur le secteur des moyens de paiements.
Notre poche vendeuse a progressé sensiblement moins que le marché, dégageant un alpha conséquent sur le mois de décembre (+1.2%).

Les principaux Mouvements.
 
Poches longues :
Dans le secteur de la mobilité verte (vélo), Nous avons initié une nouvelle position en Bike24 et nous avons renforcé notre position existante sur Accell Group, premier contributeur du mois de décembre.
Dans le secteur digital/technologique, nous avons initié une nouvelle position en Austria Technologie (AT&S), un des leaders sur le marché des substrats/circuits imprimés.
 Pair Trades :
 
Au sein du Pair trade banques, nous avons clôturé notre position sur Unicredit et renforcé notre exposition à Banco Santander.
La pondération du pair trade Chimie a été doublée.
 
Le rebond de la performance en Décembre n’ayant pas suffi à attraper le retard accumulé en octobre et en novembre, Amplegest Long Long short clôture l’année avec une performance de +3.4% en sous performance de 3.7% par rapport à son indice. Sur les trois dernières années cumulées, la part IC affiche une surperformance de 1,1% par rapport à son indice de référence.

L’équipe d’Amplegest Long Short vous présente ses meilleurs vœux pour 2022.