Amplegest, un acteur de la finance durable

En réponse aux grands enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance de notre société, Amplegest a choisi de développer un modèle propriétaire. Le modèle GEST, créé en 2018, repose sur trois piliers : Environnement, Social et Gouvernance et réunit plus d’une trentaine de critères. Dans le cadre plus global de la stratégie climat d’Amplegest, la société est signataire d’initiatives sur le thème de la transition énergétique, à l’exemple du Carbon Disclosure Project, et qui incitent les investisseurs et les entreprises à intégrer les problématiques ESG, comme les Principles for Responsible Investment.
Pour aller plus loin dans sa démarche, Amplegest mesure l’exposition de ses portefeuilles aux objectifs de développement durable (« ODD » ci-après)

Quelle matérialité pour nos portefeuilles ?

Les ODD permettent de mesurer la double matérialité de nos investissements afin de mieux envisager les risques éventuels :
- Les risques de durabilité : un évènement ou une situation dans le domaine environ-nemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir un effet impor-tant sur la valeur d’un investissement.
À titre d’exemple, la non-gouvernance d’EssilorLuxottica en 2019, suite au rapprochement des deux entités, a eu un impact sur le management, ce qui nous a amené à nous désinvestir de cette valeur.
- Les incidences négatives de durabilité : incidence négative des décisions d’inves-tissement sur les facteurs de durabilité (environnement, de question sociale et de personnels, de respect de droits de l’homme et de lutte contre la corruption).
À titre d’exemple, la non-réponse d’Inditex suite aux accusations de participation à la répression des Ouïghours, nous a amené à intégrer cette valeur dans notre liste d’exclusion (composée également du charbon, du tabac, du pacte mondial des Nations Unies et des armes non-conventionnelles). Pour les investisseurs d’Inditex, les incidences négatives sur le plan social sont non-discutables.
Pour cela, Amplegest s’est dotée d’une analyse d’impact sur son fonds Amplegest Pricing Power à travers le calcul de sa contribution aux ODD. L’équipe ESG a analysé en interne le pourcentage du chiffre d’affaire de chaque valeur du portefeuille qui est attribué à chaque ODD. Après pondération des valeurs, il en résulte un pourcentage global du portefeuille attribué à plusieurs ODD. Ces données sont désormais disponibles dans le reporting mensuel d’Amplegest Pricing Power.
Objectifs de Développement Durable

Quelle analyse de l’exposition d’Amplegest Pricing Power aux ODD ?

Trois grandes thématiques ressortent de l’analyse de septembre :
- 23% du portefeuille est dédié à l’in-dividu à travers les quatre premiers ODD qui concernent la pauvreté, la famine, la santé, le bien-être et l’édu-cation.
- 5% du portefeuille est dédié à l’éco-nomie à travers l’ODD de l’industrie, l’innovation et l’infrastructure.
- 20% du portefeuille est dédié à l’en-vironnement à travers 4 ODD : villes et communautés durables, lutte contre le changement climatique, énergie et consommation responsable.

Qu’est-ce que les ODD ?(1)

En 2015, les Nations Unies ont constitué un agenda qui regroupe les 169 cibles à atteindre avant 2030 (« Agenda 2030 ») pour un développement socialement équitable d’un point de vue environnemental, économiquement prospère, inclusif et prévisible. Ces cibles sont rassemblées en 17 ODD :
ODD 1 - Éliminer la pauvreté, sous toutes ses formes et partout dans le monde.
ODD 2 - Éliminer la faim, assurer la sécurité alimentaire, améliorer la nutrition et promouvoir une agriculture durable.
ODD 3 - Permettre à tous de vivre en bonne santé et promouvoir le bien-être de tous à tout âge.
ODD 4 - Assurer l’accès de tous à une éducation de qualité, sur un pied d’égalité et promouvoir les possibilités d’apprentissage tout au long de sa vie.
ODD 5 - Parvenir à l’égalité des sexes et autonomiser toutes les femmes et les filles.
ODD 6 - Garantir l’accès de tous à des services d’alimentation en eau et d’assainissement gérés de façon durable.
ODD 7 - Garantir l’accès de tous à des services énergétiques fiables, durables et modernes à un coût abordable.
ODD 8 - Promouvoir une croissance économique soutenue, partagée et durable, le plein emploi productif et un travail décent pour tous.
ODD 9 - Bâtir une infrastructure résiliente, promouvoir une industrialisation durable qui profite à tous et encourager l’innovation.
ODD 10 - Réduire les inégalités dans les pays et d’un pays à l’autre.
ODD 11 - Faire en sorte que les villes et les établissements humains soient ouverts à tous, sûrs, résilients et durables.
ODD 12 - Établir des modes de consommation et de productions durables.
ODD 13 - Prendre d’urgence des mesures pour lutter contre les changements climatiques et leurs répercussions.
ODD 14 - Conserver et exploiter de manière durable les océans, les mers et les ressources marines aux fins de développement durable.
ODD 15 - Préserver et restaurer les écosystèmes terrestres, en veillant à les exploiter de façon durable, gérer durablement les forêts, lutter contre la désertification, enrayer et inverser le processus de dégradation des sols et mettre fin à l’appauvrissement de la biodiversité.
ODD 16 - Promouvoir l’avènement de sociétés pacifiques et ouvertes aux fins de développement durable, assurer l’accès de tous à la justice et mettre en place, à tous les niveaux, des institutions efficaces, responsables et ouvertes.
ODD 17 - Renforcer les moyens de mettre en oeuvre le partenariat mondial pour le développement et le revitaliser.
Initialement utilisés par les États, ces objectifs permettent désormais aux entreprises de mettre en place une grille d’analyse et de mieux évaluer leurs effets environnementaux et sociaux.

Conclusion

Les Nations Unies ont établi ces ODD, indicateurs universels d’impact, qui participent à la compréhension par tous des enjeux non seulement sur le plan environnemental mais également social et sociétal.
La mise en place prochaine de la Taxonomie (nomenclature qui permet de déterminer si une activité peut être considérée comme « durable » sur le plan environnemental) devrait permettre d’enrichir l’analyse des objectifs durables. La taxonomie de nos portefeuilles sera disponible en 2022.