Les indices technologiques ont poursuivi leur dynamique positive en juin. Le Nasdaq 100 EUR progresse de +2,5%, le MSCI Information Technology EUR s’apprécie de +5,4%, tandis que l’Euronext Tech Leaders EUR gagne +1,7% sur la période. Les valeurs liées aux semi-conducteurs, en particulier, ont continué de soutenir les marchés, portées par des publications rassurantes et des indicateurs solides tels que la consommation de tokens IA, qui valident la soutenabilité des investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle. Après plusieurs mois d’interrogations sur une éventuelle surcapacité, les investisseurs reviennent sur ces valeurs avec un regain de confiance.

Dans ce contexte, Amplegest Digital Leaders monte de +8,0% sur le mois, surperformant son indice de référence, en progression de +4,6%. Cette surperformance s’explique en grande partie par notre exposition au secteur des semi-conducteurs, qui rebondit fortement de +16,8%.

Parmi les faits marquants du mois, on note la présentation par AMD de sa nouvelle génération de solutions IA, incluant le GPU MI400X et l’évolution de son offre ROCm à l’échelle rack. Ces annonces, perçues comme compétitives face à l’architecture Vera Rubin de Nvidia, ont été saluées par le marché (+24% sur le mois). Oracle (+27%) a été portée par des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et une forte accélération de son activité cloud (+52% pour OCI) de plus l’annonce d’un contrat stratégique dans le cloud, d’un potentiel de 30 milliards $ par an d’ici 2028, a renforcé l’optimisme des investisseurs.

Du côté des logiciels, la performance est restée plus mitigée, les publications ayant manqué de catalyseurs majeurs. Néanmoins, nous conservons notre conviction sur plusieurs éditeurs positionnés pour bénéficier de la prochaine vague d’adoption de l’IA générative.