Au mois de décembre, dans un marché en baisse de 0,5%, Amplegest Long Short (part AC) a progressé de 1,7%, surperformant son indice de référence de 170 bps.

Exposition nette & volatilité
Notre exposition nette moyenne a sensiblement diminué (21,5% vs 31,5% en novembre)
 
Analyse de la performance par poche
La performance de notre portefeuille par poche au cours du mois se décompose de la façon suivante :
Notre portefeuille long a nettement surperformé le marché, principalement sous l’effet des performances de nos positions en Avolta (+11,6%), Antin (+7%), Ayvens (+5,3%), Airbus (+4,9%).
Notre poche Pair trade a généré une contribution positive et un alpha significatif grâce à la bonne performance des poches Banque et Automobile.
Notre poche vendeuse à découvert a légèrement sous performé le marché.

Les principaux Mouvements

Poche longue :
Nous avons clôturé nos positions en Avolta, Acerinox et Schneider
Poche Short
Nous avons clôturé notre position vendeuse en Beiersdorf.
Poche Pair trade
N/S

ESG
La note de notre portefeuille a légèrement progressé sous l’effet des mouvements du portefeuille.

Année 2024
Au final, l’année 2024 s’achève sur une performance décevante de -2,6% lourdement impactée par quelques positions pour lesquelles l’environnement opérationnel s’est révélé très inférieur à nos attentes (LVMH, Worldline, Ubisoft, Ariston) et plus généralement par une nette sous performance de la France (entre 30 et 40% de notre portefeuille) du fait de son instabilité politique. Nous vous présentons nos meilleurs vœux pour l’année 2025.