Dans un marché en hausse de 1,4%, Amplegest Long Short (part AC) a progressé de 3,2%, surperformant son indice de référence de 250 bp et rattrapant une partie du retard accumulé en Juin.

Exposition nette & volatilité
Notre exposition nette moyenne mensuelle a légèrement augmenté, restant proche de notre objectif cible d’exposition nette de 30%. La volatilité moyenne du fonds (30 jours glissants) a progressé pour atteindre 9,8% au cours du mois.
 
Analyse de la performance par poche
La surperformance significative de notre portefeuille au cours du mois de juin s’explique par d’abord par un positionnement sectoriel favorable (faible présence sur le secteur technologique et position nette vendeuse sur le secteur Auto, deux secteurs en nette baisse en juin) ainsi que par une sélection de valeur adéquate :
Notre portefeuille long a surperformé le marché (+4,3% versus 1,4%), porté par Kerry Group (+14,2%), Ayvens (+13,1%), Puma (+7,1%), EDP (+8,6%).
Notre poche Pair trade a généré une contribution et un alpha positifs, portés notamment par la poche Banque.
Notre poche vendeuse à découvert a baissé dans un marché haussier (-1,0% vs +1,4%) , dégageant un alpha conséquent.

Les principaux Mouvements

Poche longue :
Nous avons réduit notre position en Sanofi et en Vivendi.

Poche Short
Nous avons réduit notre position vendeuse en Sage après la nette sous-performance observée depuis le début de l’année.

Poche Pair trade
Nous avons renforcé notre pair trade existant entre Ryan Air et Deutsche Lufthansa

ESG
La note de notre portefeuille est restée stable.