Le mois de février confirme la tendance du début d’année. Bien que l’anticipation d'une baisse des taux d'intérêt ait été différée, les perspectives de croissance et l'amélioration de la productivité induites par l'intelligence générative demeurent un catalyseur significatif.

Durant cette même période, Amplegest Digital Leaders s’est apprécié de +4,9%, sous-performant son indice de référence qui progresse de +7,4%. Cette sous-performance est attribuable à notre exposition cyber sécurité ainsi qu’à notre sous-pondération en Asie qui s’apprécie fortement ce mois-ci.

Le segment de l'intelligence artificielle générative a continué de soutenir la performance du fonds durant le mois. La dynamique positive des processeurs graphiques, confirmée par les résultats publiés par Nvidia, a bénéficié à l'ensemble de l'écosystème notamment : les fonderies, avec TSMC en hausse de +14,3% sur le mois ; les équipementiers semiconducteurs, avec BESI et ASMi progressant respectivement de +19,5% et +9,2% ; les fournisseurs de mémoires, avec SK HYNIX et Micron augmentant de +16,6% et +6% ; et les Fabless, avec Nvidia et AMD gagnant +29% et +15,5%. Nous observons également une solide performance des SSII, en particulier Sopra Steria (+8,7%), qui, en se séparant de Sopra Banking Software, devrait revitaliser sa croissance organique et améliorer ses marges.

Notre poche cybersécurité et Midcap logiciels ont été détracteurs de performances ce mois-ci à la suite de résultats jugés décevants. En effet, la guidance de croissance du chiffre d'affaires entre 10-11% (contre +17% précédemment) de Palo Alto (-8%) sur FY24 couplée à une politique agressive d’acquisition clients ont lourdement pesé sur le secteur.