Dans un marché en baisse de 3,6%, Amplegest Long Short (part AC) a baissé de 5,3% sous-performant son benchmark de 440bp.

Exposition nette & volatilité
Notre exposition nette moyenne au cours du mois (35%) est restée légèrement supérieure à celle de son niveau cible (30%). La volatilité moyenne du fonds (30 jours glissants) a sensiblement augmenté pour atteindre 11,3%, principalement en raison de la journée du 25 octobre, la baisse importante de Worldline ayant eu un impact sur la performance et, indirectement, sur le calcul de la volatilité 30 jours glissant.
 
Analyse de la performance par poche
L’accélération de la hausse des taux d’intérêt au cours du mois d’Octobre a eu un fort impact négatif sur les principaux indices boursiers mondiaux. En dépit de son exposition nette modérée et de la diversité de ses expositions sectorielles, Amplegest Short a nettement sous-performé, principalement en raison de la baisse marquée de la poche longue du portefeuille.

Notre poche longue a sous-performé le marché, pénalisée par les baisses significatives de Wordline (-55%), Sanofi (-15,5%), de Mersen (-17,2%), de Nexans (-13,4%) et ALD (-13,6%).
Notre poche vendeuse a baissé en ligne avec le marché, les principaux contributeurs étant Sartorius (-26%), Gerreisheimer (-11,6%) ainsi que Rational (-10%).
Enfin, notre poche Pair trade a généré un alpha négatif, principalement en raison des poches Banques et Semi conducteurs.

Les principaux Mouvements.
 
Poche longue :

Nous avons allégé nos positions en Fnac, Ariston, Air Liquide, Airbus
Nous avons clôturé notre position en Keller

Poche Short
Nous avons clôturé notre position vendeuse en Experian après la baisse du titre.

Poche Pair trade
Nous avons couvert notre position longue en Spie par une position vendeuse en Hochtief.
Nous avons réduit notre poche pair trade sur les moyens de paiement (Nexi et Worldline).

ESG
La note moyenne de notre portefeuille est restée globalement stable