Le mois de juin a continué à afficher une orientation favorable pour les indices technologiques, le Nasdaq EUR, le MSCI World Information Tech EUR et l'Euronext Tech Leaders EUR s'appréciant respectivement de +3.7%, +3.0% et +2.0%.
 
Sur cette période, Amplegest Digital Leaders a bénéficié de la performance robuste de sa composante européenne, qui progresse de +3,8%, comparativement à +1,4% pour notre poche américaine. La surperformance de notre composante européenne est attribuable à plusieurs facteurs :
 
Cap Gemini (+6.6%) : étiquetée à tort comme entreprise à risque de disruption par l'IA générative, les ESNs ont réaffirmé leur rôle historique de partenaires en innovation et transition technologique. En particulier, Cap Gemini a annoncé qu'elle collaborait étroitement avec Google pour intégrer et développer plusieurs solutions intégrant l'IA générative, confirmant un flux important de demandes de clients désireux d'être accompagnés dans ce type de développement.
 
Soitec (+18%) : le CMD vient confirmer l’objectif de chiffre d’affaires moyen terme de $2,1 milliards d'ici 2025 ainsi que le triplement du marché adressable d'ici 2030e. La confirmation de la guidance signifie que le groupe prévoit une croissance du CA de plus de +30% en moyenne sur les deux prochaines années. Malgré des perspectives de croissance ambitieuses, le titre continue de souffrir des ralentissements à court terme du marché mobile et présente un retard significatif comparé au SOX qui s'apprécie de +40% depuis le début de l'année.
 
X-FAB (+25%) : le groupe a réaffirmé que les bonnes performances des divisions Automobile, Industrie et Médical devraient se poursuivre au cours des deux prochaines années. X-Fab prévoit un chiffre d'affaires de 1,5 milliards de dollars et une marge d'EBITDA comprise entre 30% et 35%. Les objectifs financiers pour l'exercice 2026 sont supérieurs de 37% au consensus sur le chiffre d'affaires et de plus de 40% sur le bénéfice par action. Au-delà de ses solides fondamentaux et de sa valorisation attractive, nous considérons X-Fab comme un actif stratégique et unique pour l'Europe.